미국 10년물 국채금리가 정말 심상치않은 움직임을 보이고 있습니다. 미국 국채금리의 차트는 세인트루이스 연방준비은행 홈페이지에서 실시간으로 확인이 가능한데요.
미국 국채금리는 경기가 침체로 가는지 호황으로 가는지 기준이 되는 지표라고도 할 수 있는데요. 오늘은 미국 국채금리 전망과 투자 방법에 대해서 정ㄹ확히 정리를 해보도록 하겠습니다.
미국 국채금리 전망
최근 '안전자산'으로 확실한 위치를 점유하던 미국 국채가 흔들리고 있습니다. 올해 3월 미국 지역은행사태가 있을 당시보다 수익률 차이가 심해지면서 말 그대로 심상치않은 움직임을 보이고 있는데요.
이와 같은 역전현상은 지난해 7월부터 시작됐으며 현재도 마찬가지입니다. 그렇다면 왜 이런 국채수익률에 민감하게 반응하는 것일까요? 미국 국채금리 전망을 테마별로 살펴보도록 하겠습니다.
미국 국채 10년물이 가지는 의미
미국 국채 10년물은 10년만기 국채를 말합니다. 굉장히 중요한 지표로 여겨지는데요.
왜 하필 10년인지 궁금할 수 있는데, 블룸버그에서는 만기가 짧은 국채의 경우 기준금리와 거의 동일하게 움직이고, 만기가 20년 이상으로 길어진다면 불확실성이 너무 커지기 때문에 10년만기 국채가 가장 경제상황을 잘 반영한다고 설명하기도 했습니다.
본문에서 다시 언급하겠지만 10년만기 국채금리는 대출과도 크게 연관이 있습니다. 미국 국채금리와 연동되는 글로벌 자산은 약 50조 달러이상으로 추정되고 있으며 대부분 10년만기의 영향을 받는다고 보시면 됩니다.
미국 국채금리 차트는 세인트루이스 연방준비은행 홈페이지에서 쉽게 구할 수 있습니다.
장단기 국채수익률 (10년물과 3개월물)
미국 국채를 살펴볼 때 중요한 것은 10년물과 3개월물의 국채수익률을 비교해보는 것입니다. 특히 스프레드 수치를 꼭 체크해봐야하는데요.
※ 스프레드 : 10년물 국채 수익률 - 3개월물 국채수익률 기본적으로 국채 수익률은 만기가 길수록 올라가야 합니다. 오래 보유하는데 대한 대가가 있어야 하기 때문이죠.
저축하는 입장에서 봤을 때 예금을 생각하더라도 만기가 긴 예금일수록 이자가 높은게 당연할 것입니다.
하지만 경기 침체가 예상되면 향후 금리를 인하할 것이란 예상이 반영되며 장기 국채 수익률이 단기물보다 더 낮아지게 됩니다. 즉 스프레드가 마이너스로 갈 경우 위기감이 고조되었다고 볼 수 있죠. 올해 미국의 장단기 국채수익률 역전 현상이 날로 심화되면서 걱정하는 투자자들도 점차 많아지고 있습니다.
이 같은 마이너스 스프레드는 2007~2008년 글로벌 금융위기 직전과 금리가 8~9%에 달했던 1980년대 후반보다 더 낮은 것이므로 우려가 될 수 밖에 없습니다.
은행경영의 어려움
여기에 하나 더 생각해볼 것이 있습니다. 바로 스프레드가 커질수록 은행의 경영이 어려워 진다는 것입니다. 다시말해 국채 수익률 곡선이 뒤집혔다는 것은 은행들이 예대금리 차이를 이용해 돈을 벌기가 어려워졌다는 의미입니다.
대출 금리는 10년물 국채 수익률을 기준으로 삼는경우가 많습니다. 하지만 10년물 국채 수익률이 떨어지면 장기대출 금리도 낮아지게 되므로 은행들의 수익성이 악화될 수 밖에 없는 것입니다.
미국 국채 투자 방법
1. 직접투자
위의 경과들을 확인해보고 미국국채에 투자하고 싶으신 분들이 있을 것입니다. 아무리 불안하다고 하더라도 결국 발행 주체가 망하지 않는 이상 만기까지 보유하기만 하면 원금을 잃을 위험은 없기 때문에 미국을 믿는 것이죠.
해외채권을 투자할 때에는 최소 매수금액이 100달러이며 증권사 해외채권 탭에 들어가면 쉽게 매수하실 수 있습니다. 매수 가능한 각 상품의 수익률과 만기, 이자 지급 주기 등을 확인한 뒤에 매수하시면 됩니다.
2. ETF투자
개인적으로 더 추천드리는 것은 채권ETF에 투자하는 방법입니다.
일단 저렴한 비용으로 수백 개, 수천 개의 채권을 포트폴리오 형태로 보유하고 있으며 트레이딩이 편리하므로 더 선호되는 편이죠. 미국 시장에서 거래되는 미국 국채를 기초자산으로 하는 ETF는 아래와 같으므로 참고해주시기 바랍니다.
현재 미국에 상장된 모든 ETF는 국내 증권사를 통해 매매가 가능하며 미국 국채 ETF에 투자하려면 먼저 국내 증권사에서 해외주식 계좌를 개설한 후에 ETF에 직접 투자하시면 됩니다.
미국 국채금리 10년물 마치며
오늘은 미국 10년 국채금리 심상치않은 움직임과 투자 방법에 대해 알아봤습니다. 스프레드를 너무 어렵게 생각하지 마시고 너무 미리 겁먹을 필요는 없습니다. 생각보다 미국 경제가 잘 버텨주고 있기 때문입니다.
주식투자를 할 때에도 이러한 이슈들을 잘 챙겨놓는다면 굉장히 도움이 될 것입니다. 관련정보 잘 정리해두시고 다음에 더 좋은 정보로 찾아뵙겠습니다. 감사합니다.
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